Инвестиции        11 января 2014        468         0

Хеджевые фонды — вступление

Специалисты оценивают стоимость всемирной индустрии хеджевых фондов почти в 1,9 трлн. долларов. Ее участники стараются сформировать свой инвестиционный портфель так, чтобы он увеличивался независимо от того, что делается на мировом рынке. Для этого они используют самые разнообразные инвестиционные инструменты, в более широком диапазоне, чем частные инвесторы и простые фонды. Обычно это ценные бумаги, валюта и различные товары, но кроме этого они вкладывают в любые легальные виды активов, что выделяет их из остального числа фондов.

деньги

С этими фондами могут работать инвесторы с капиталом от 1 миллиона долларов, т.н. квалифицированные покупатели или инвесторы прошедшие аккредитацию. Такой подход отсекает большинство мелких инвесторов. В этой статье мы попробуем дать краткое описание хеджевых фондов, показать, как они работают, и попытаемся узнать, можно ли использовать принципы их работы в деятельности мелких частных инвесторов.

Предыстория

Самый первый хеджевый фонд основал Альфред Джонс еще в 1949 г., с целью собрать такой инвестиционный портфель, который будет нейтрален к рынку, не подвержен его колебаниям. Это позволило бы получать прибыли в те моменты, когда акции находящиеся в портфеле, достигали своего пика, в разрез с рыночной ситуацией. Для этого Джонс делал так, что потери в одном месте, компенсировались прибылью в другом. Можно сказать, что данный подход базируется не на рыночных условиях, а на мастерстве менеджеров, которые и увеличивают производительность таких фондов.

В современных хеджевых фондах частично отошли от примитивной стратегии Альфреда Джонса, но основные принципы более или менее сохранились. Каждый фонд разработал индивидуальную стратегию получения прибыли. Некоторые «привязываются» к глобальным изменениям мировой экономики, из чего стараются получить доход, другие опираются в своей деятельности на различные события. А остальные формируют свой доход на разницах цен между разными видами активов.

В хеджевых фондах основным моментом можно назвать управление рисками, в некоторых из них работают специалисты, которые занимаются оценками рисков относительно новых позиций.
Некоторые эксперты считают, что хедж-фонды неоправданно дороги, так как большая часть прибыли уходит на различные взносы и сборы, которые приходится выплачивать даже в случае падения стоимости фонда.

Вывод

Итак, чему вы можете научиться, увидев стратегию хеджевых фондов, которые недоступны для подавляющего большинства некрупных инвесторов? Их опыт нам ясно показывает преимущества диверсификации инвестиционного портфеля и т.н. способа коротких продаж. Однако такой подход будет слишком дорогим для частного инвестора. Хотя, если это не противоречит вашей стратегии инвестирования, вы можете обратиться в беттинговую компанию, чтобы сделать ставку по спредам на короткую позицию.

Добавить комментарий